Repo Hesaplama Aracı

Repo Hesaplama Nedir?

Repo hesabı, belirli bir menkul kıymetin geri alma taahhüdüyle satılması veya alınması işleminden doğan kısa vadeli getiriyi anlamak için kullanılır. TCMB, açık piyasa işlemleri kapsamında repo ve ters repo gibi araçlarla piyasadaki likiditeyi yönetir. Repo, kısa vadeli faiz ve likidite koşullarını takip eden yatırımcılar için önemli bir para piyasası aracıdır.

Örnek Senaryo

Yatırım tutarı 100.000 TL, yıllık repo oranı %40, vade 30 gün ve stopaj %0 seçilsin. Brüt getiri 100.000 × 0,40 × 30 ÷ 365 = 3.287,67 TL olur. Stopaj 0 TL olduğundan net getiri de 3.287,67 TL, vade sonu toplam 103.287,67 TL’dir. Bu, oran ve stopajın kullanıcı tarafından girildiği örnek senaryodur; gerçek işlemde banka oranı ve güncel stopaj kullanılmalıdır.

Sonuç Nasıl Yorumlanır?

Repo ekranındaki yıllık oran, vade sonunda kazanılacak yüzde değildir; gün sayısına bölünerek kısa vadeye düşürülür. Net getiri yorumunda stopaj, valör ve paranın işlem saatleri dışında boşta kalıp kalmadığı önemlidir. Birkaç günlük repoda oran farkından doğan kazanç çok küçük kalabileceği için likidite kolaylığı çoğu zaman getiriden daha belirleyicidir. Banka teklifini mevduatla kıyaslarken aynı gün sayısı ve vergi sonrası tutar kullanılmalıdır.

Yatırım topluluklarında brüt getiri, net getiri, valör ve stopajın pratikte sıkça yanlış anlaşıldığı görülüyor; günlük faizli hesapların likidite avantajı, stopaj ve işlem saatlerinin gerçek getiriyi etkilediği belirtiliyor. Bu konuda öne çıkan karışıklık, yıllık oranı doğrudan günlük net kazanç gibi okumasıdır; valör ve brüt-net ayrımı hesaba katılmadan gerçek getiri bulunmaz.

Bu hesaplayıcı yaklaşık finansal sonuç verir; oran, stopaj, aracı kurum uygulaması ve piyasa koşulları sonucu değiştirir. Kesin işlem için banka/aracı kurum teklif ekranı ve TCMB para piyasası verileri kontrol edilmelidir.

Kısa Vadede Gün Sayımı ve Valörün Etkisi

Repo getirisi yıllıklaştırılmış bir oranla ilan edilse de kazanç fiilî gün sayısı üzerinden oluşur. Bu nedenle %40 yıllık oran, 7 günlük işlemde %40 getiri anlamına gelmez; basit gün hesabıyla yaklaşık %0,77 brüt dönem getirisine karşılık gelir. Banka veya aracı kurumun 365 yerine sözleşmesel olarak farklı gün esası kullanması küçük vadelerde bile sonucu değiştirebilir. Valör de önemlidir: para bugün hesaptan çıksa fakat işlem ertesi gün başlasa, nakdin getiride olmadığı boş gün oluşabilir. Vade sonunda tutarın otomatik yenilenmesi yeni oranın aynı kalacağını garanti etmez. Repo ile günlük faizli mevduat kıyaslanırken yalnız yıllık oran değil, stopaj sonrası net kazanç, işlem başlangıç-bitiş saati, hafta sonu uygulaması ve paraya erken erişim koşulları aynı dönem için karşılaştırılmalıdır.